在信用交易过程中，证券公司必须提供给客户一定数额的款项或股票，但有的时候，证券公司自有资金或股票不足，因此在接受客户大量的信用交易的订单时，证券公司需要向外筹借现款和股票。能够向证券公司提供现款和股票的，一般都是证券金融公司。发生在证券公司与证券金融公司间的交易即为借贷交易，借贷交易的股票称为借贷股票。
借贷交易发生时，证券金融公司并不向证券公司支付现金或股票，而是证券交易所结算部代付证券公司所缺的资金或股票。结算后所得的股票或现金作为证券公司借款或所借股票担保留在证券金融公司手中。同时，证券公司还要向证券金融公司支付一笔与客户支付给证券公司保证率一样的保证金。
